Home prices spiral upward, worsening affordability
In the current housing market, it seems like there’s no end in sight to the skyrocketing prices of homes. For many potential buyers, the dream of owning a home is becoming increasingly out of reach. The affordability crisis is reaching a breaking point, and it’s time for action to be taken to address this issue before it’s too late.
The relentless rise in home prices can be attributed to a number of factors. One major factor is the limited supply of homes for sale. With demand far exceeding supply, sellers are able to command top dollar for their properties. Additionally, low interest rates and the influx of out-of-town buyers are driving up prices even further.
As a result, first-time homebuyers and lower-income families are finding it nearly impossible to break into the housing market. Even those who have managed to save diligently for a down payment are facing an uphill battle in finding a home that they can afford. As a result, many are being forced to continue renting, further perpetuating the cycle of unaffordable housing.
This affordability crisis has far-reaching implications for the economy as a whole. When a large portion of the population is struggling to afford housing, it has a ripple effect on other sectors. Consumer spending, for example, is likely to suffer as individuals divert more of their income toward housing costs. Additionally, the inability to afford a home can lead to a sense of financial instability, which can impact mental and emotional well-being.
It’s clear that something needs to be done to address the worsening affordability of homes. While there’s no easy solution, there are steps that can be taken to mitigate the crisis. One potential solution is to incentivize the construction of more affordable housing units. Local governments can offer tax breaks or other incentives to developers who build affordable housing, helping to increase the supply of homes on the market.
Additionally, there needs to be a greater focus on policies aimed at providing assistance to first-time homebuyers. This could come in the form of down payment assistance programs or initiatives to make it easier for individuals to qualify for mortgages.
Ultimately, the issue of unaffordable housing is a complex one, but it’s clear that action needs to be taken. Without intervention, the affordability crisis will only continue to worsen, leaving homeownership out of reach for an increasing number of people. It’s time for policymakers and community leaders to come together to address the issue and work toward a solution that ensures that everyone has the opportunity to achieve the dream of homeownership.
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Eine Reihe von Berichten zeigt, dass hohe Hypothekenzinsen nicht ausreichten, um den Preisanstieg zu dämpfen, da die Nachfrage weiterhin das Angebot übersteigt.
Kernpunkte:
- Die Indizes Case-Shiller, FHFA und Redfin meldeten im September und Oktober höhere Immobilienpreise.
- In Kombination mit erhöhten Hypothekenzinsen erreicht die Erschwinglichkeit Rekordtiefs.
- Dies verdeutlicht die wachsende Kluft zwischen den „Besitzenden“ und den „Besitzlosen“, sagt Lisa Sturtevant, Chefökonomin der Bright MLS.
Obwohl die Hypothekenzinsen zu Beginn dieses Herbstes in die Höhe schnellten, stiegen die Immobilienpreise laut Daten aus drei neuen Berichten bis Ende September und bis in den Oktober hinein weiter an.
Der S&P CoreLogic Case-Shiller-Index ergab, dass die nationalen Immobilienpreise im Vergleich zum Vorjahr um 3,9 % gestiegen sind – der höchste Anstieg im Jahresvergleich seit September 2022. Auch im Vergleich zum Jahresbeginn stieg der Index um 6,6 %.
Die Federal Housing Finance Agency, die Kreditkaufdaten von Fannie Mae und Freddie Mac verwendet, berichtete, dass ihr Immobilienpreisindex im dritten Quartal im Jahresvergleich um 5,5 % gestiegen sei.
Und der neu veröffentlichte Home Price Index von Redfin ergab, dass sich die Preise auch im Oktober nicht verlangsamten, selbst als die Hypothekenzinsen 8 % erreichten. Der Redfin-Bericht, der eine Wiederholungsverkaufsmethode ähnlich der Case-Shiller-Methode verwendet, zeigte, dass die Preise zwischen September und Oktober um weitere 1 % stiegen.
Alle drei Berichte weisen auf dasselbe anhaltende Problem hin: Der Lagerbestand hält nicht mit der Nachfrage Schritt, sodass viele potenzielle Hauskäufer aufgrund zu hoher Kosten auf der Strecke bleiben.
„Die Beschleunigung des jährlichen Immobilienpreiswachstums spiegelt einen großen Teil der aufgestauten Nachfrage wider, die auf dem Immobilienmarkt angesichts sehr niedriger Lagerbestände besteht“, sagte Dr. Selma Hepp, Chefökonomin bei CoreLogic.
Der Home Ownership Affordability Monitor der Atlanta Federal Reserve, der die Fähigkeit eines Haushalts mit mittlerem Einkommen misst, die Kosten für den Besitz eines Hauses mit mittlerem Preis zu bewältigen, lag im September bei 67,1 – deutlich unter der Erschwinglichkeitsschwelle von 100 und im Jahresvergleich um 2,3 % gesunken -Jahr.
Der September-Wert war der niedrigste Wert des Index seit mindestens 17 Jahren, und der Erschwinglichkeitsmonitor hat seit Mai 2021 nicht mehr 100 erreicht.
Bargeld bleibt König
Käufer, die in diesem Herbst ein Haus gekauft haben, würden eher bereit sein, alles in bar zu bezahlen oder eine größere Anzahlung zu leisten, um einen Teil der Kosten eines hochverzinslichen Darlehens auszugleichen, sagte Lisa Sturtevant, Chefökonomin bei Bright MLS.
„Mehr Bargeldkäufer auf dem Markt signalisieren jedoch auch die wachsende Kluft zwischen den ‚Besitzenden‘ und den ‚Besitzlosen‘“, sagte Sturtevant. „Bestehende Hausbesitzer haben ein Rekordniveau an Eigenkapital angesammelt und sind in der Lage, dieses Eigenkapital in den Kauf eines neuen Eigenheims zu stecken. Potenzielle Käufer, die noch abseits stehen, haben zunehmend Schwierigkeiten, mitzuhalten.“
Preisänderungen im Metro- und Regionalbereich
Dem Case-Shiller-Index zufolge waren Detroit (+6,7 %), San Diego (+6,5 %) und New York (+6,3 %) die drei Metropolmärkte mit den höchsten Preissteigerungen. Las Vegas (-1,9 %), Phoenix (-1,2 %) und Portland, Oregon (-0,7 %) standen am Ende der Liste der großen Metropolen.
Auf Bundesstaatsebene stellte die FHFA fest, dass der Nordosten die stärksten Anstiege bei der Wertsteigerung von Eigenheimen verzeichnete, angeführt von Vermont (plus 11,8 % im Jahresvergleich), Maine (plus 11,1 %) und New Hampshire (plus 10,3 %). Die beiden Gebiete, die im vergangenen Jahr eine Abwertung erlebten, waren Washington DC (minus 0,8 %) und Hawaii (minus 0,9 %).
Im Redfin-Bericht, der weitere Ballungsräume berücksichtigt, verzeichnete Pittsburgh mit einem Anstieg von 1,8 % zwischen September und Oktober den größten einmonatigen Anstieg der Immobilienwertsteigerung. Austin verzeichnete mit einem Minus von 1,5 % den größten monatlichen Rückgang.
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